网站首页 > 精选研报 正文
温馨提示: 本文所述模型仅限学术探讨,"基于开源数据集的理论推演".本站所有指标或视频战法,皆为举例演示或技术复盘,仅做验证学习使用,内容仅供参考,不构成投资建议,请勿用于实盘,否则自负盈亏,风险自担!“历史数据不代表未来收益”“投资有风险,决策需谨慎””
指标交流QQ群:586838595
智能电网龙头企 业,电力系统全环节深入布局公司是国内智能电网龙头企业,业务范围涵盖源、网、荷、储、数等新型电力系统全环节,目前重点布局智能电网、数能融合、能源低碳、工业互联等四大业务板块,其中,智能电网业务是业绩贡献主力。2024 年公司新签订单达663.2 亿元,同比增长13.8%,有望为业绩提供较强支撑。
国内电网投资景气明确,高研发投入助力增长国内新能源转型深入,电网投资力度加大,2025 年1-5 月,电网工程完成投资2040 亿元,同比增长19.8%;国网预计2025 年电网投资将超6500 亿元,公司将深度受益于行业景气明确。同时,公司保持高强度研发投入巩固技术优势和行业地位,有望为发展注入新动力。
全球电网投资景气上行,海外业务快速扩张
受益于全球电网投资景气上行,2019-2024 年公司海外业务营收由9.2 亿元提升至32.8 亿元,CAGR 为29%,海外业务规模快速扩张,有望为公司业绩带来可观增量。
投资建议
公司是国内领先的电力自动化产品和服务提供商,技术和产品实力强劲。我们认为,公司将在此轮国内外电网投资景气上行中充分受益,预计2025-2027 年收入分别为645.03、719.67 、799.99 亿元, 同比分别增长12.3% 、11.6% 、11.2%;归母净利润分别为84.01、94.56、106.14 亿元,同比分别增长10.4% 、12.6% 、11.3% ; EPS 分别为1.05、1.18、1.32 元,对应PE 分别为23X、20X、18X(以2025 年7 月22 日收盘价23.64 元计算),首次覆盖,给予“增持”评级。
风险提示
电网投资不及预期、招中标情况不及预期、市场竞争加剧、原材料价格上涨等风险。- 上一篇: 神州数码(000034):自有品牌产品取得突破 AI赋能业务出海持续拓展
- 下一篇:已经是最后一篇了
猜你喜欢
- 2025-07-22 国电南瑞(600406):电网投资景气明确 二次龙头乘势而起
- 2025-07-22 神州数码(000034):自有品牌产品取得突破 AI赋能业务出海持续拓展
- 2025-07-22 铁龙物流(600125):国铁特箱运输龙头 有望迈入新一轮增长周期
- 2025-07-22 瑞鹄模具(002997)2025年半年报点评:25H1营收&利润共振上行 装备业务贡献增量
- 2025-07-22 中望软件(688083):自主可控CAD技术领航者 深化CAX战略
- 2025-07-22 晋控煤业(601001):低成本、净现金的山西动力煤龙头
- 2025-07-22 宏华数科(688789):中报业绩预告符合预期 数码印花渗透率持续提升
- 2025-07-22 和而泰(002402):业绩持续增长 市场&产品拓展提速
- 2025-07-22 英联股份(002846):复合箔稳步推进 前瞻布局固态电池锂金属负极
- 2025-07-22 海尔智家(600690)动态跟踪报告:欧洲空调份额数一数二 长期受益全欧气候变暖