杜绝“一退了之”！这家公司，退市后被罚

　　退市不免责。8月22日，已在A股退市的泰禾集团收到福建证监局下发的《行政处罚决定书》。因未按规定披露重大诉讼，以及2020年至2022年年度报告存在重大遗漏，福建证监局决定对泰禾集团及相关人员给予警告，并处以合计1740万元罚款。

　　一天前(8月21日)，已退市的华铁股份公告称，公司、实际控制人及相关当事人收到广东证监局出具的《行政处罚事先告知书》。华铁股份、公司时任董事长宣瑞国涉嫌信息披露违法违规一案，已由广东证监局调查完毕。广东证监局依法拟对公司及13名当事人作出行政处罚，合计罚款金额超2400万元。

　　两天两家退市公司被罚，传递出监管部门“严格执法、敢于亮剑、一追到底”的监管态度，以及对退市公司违法违规问题一追到底的决心。

　　未按规定披露重大诉讼

　　年报存在重大遗漏

　　根据《行政处罚决定书》，泰禾集团存在两大信息披露违法违规行为。一是泰禾集团未按规定披露重大诉讼。

　　2020年7月6日至2021年5月8日，泰禾集团发生13起诉讼，标的额累计达96.74亿元，占公司2020年经审计净资产的48.21%，其中有12起诉讼的标的额超5000万元；2021年12月14日至2022年12月13日，泰禾集团发生10起诉讼，标的额累计61.91亿元，占公司2021年经审计净资产的41.84%，其中有9起诉讼的标的额超5000万元。泰禾集团应当及时披露前述诉讼，但公司迟至2023年5月26日仅披露其中1起诉讼，其余22起诉讼至2025年2月6日才陆续披露完毕，不符合相关规定。

　　二是泰禾集团2020年至2022年年度报告存在重大遗漏。泰禾集团作为上市公司及债券发行人，未在其2020年、2021年、2022年年度报告中披露上述诉讼，不符合相关规定。

　　最终，福建证监局决定对公司给予警告，并处以600万元罚款。对时任泰禾集团董事长、总经理黄其森等8名相关人员给予警告，并处以合计1140万元罚款。

　　持续强化退市环节投资者保护

　　这两起“退市后追罚”案例，是监管部门近年来强化监管、落实“零容忍”政策的体现。

　　2024年以来，证监会查处64家退市公司违法行为，已对44家作出最终行政处罚决定，合计罚款12亿元；对实际控制人、董事长、财务总监等“关键少数”处罚全覆盖；对63人采取3年及以上直至终身的证券市场禁入措施。

　　在已处罚的44家退市公司中，28家因财务造假被处罚，7家因资金占用被处罚，9家因未按期披露重点事项被处罚。目前，仍有20家退市公司的稽查处罚程序正在推进中。

　　值得一提的是，为防止“一退了之”，相关部门持续强化退市环节投资者保护。

　　新“国九条”提出，健全退市过程中的投资者赔偿救济机制，对重大违法退市负有责任的控股股东、实际控制人、董事、高管等要依法赔偿投资者损失。

　　最高人民法院、证监会5月15日联合发布的《关于严格公正执法司法服务保障资本市场高质量发展的指导意见》提出，上市公司退市，投资者因虚假陈述等违法行为造成损失的，可以依法提起民事赔偿诉讼。

　　市场人士认为，退市不是免罚牌。针对上市公司在退市过程中存在的市场操纵、财务造假等违法行为，相关部门正持续强化自律监管、行政处罚、刑事追责、民事赔偿等全方位立体式追责，坚决杜绝“金蝉脱壳”“一退了之”。有关部门充分发挥投保机构作用，综合运用代表人诉讼、先行赔付、专业调解等各类方式，保护投资者合法权益。