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Q3 业绩承压,费用水平不减叠加减值损失计提增加公司发布2024 年3 季报,2024 年前三季度实现收入4.76 亿元(同比-11.52%)、归母净利-0.41 亿元(同比-328.81%)、扣非净利-0.44 亿元(同比-465.68%),Q3 单季实现收入1.75 亿元(同比-28.68%)、归母净利-0.14亿元(同比-133.47%)、扣非净利-0.13 亿元(同比-132.78%)。公司Q3 单季销售/管理/研发费用分别同比-19.51%、-18.79%、+25.13%,前三季度整体费用率54.45%,未有下降。公司三季报应收账款为5.7 亿元达历史新高,计提信用减值损失2636 万元,去年同期为1537 万元。
持续领军电子病历,不断创新加强AI 赋能
根据IDC 数据,公司在中国电子病历市场中连续十年排名第一(2014 年-2023 年)。截至2024 年年中,公司业务范围已延伸至除中国台湾地区外的全国所有省市自治区,拥有医院客户1,700 余家,其中三甲医院650 余家,占全国三甲医院比例超过四分之一。同时公司不断加强AI 赋能产品能力,推出中枢化(医技)决策支持引擎以及医疗AI 应用开放平台,该模式在北京协和医院、北医三院均得到很好的落地验证,并成功辅助医院分别通过电子病历六级、七级评审。
推广医疗数据融合管理,助力医院开发数据资产价值数据方面,公司进一步提升自主开发的“湖仓一体化”数据中台,为医院提供数据资产“图书馆式管理”,按数据应用场景梳理医院数据资产管理维度,划分为原始数据源域、生产要素域、业务域和应用主题域四大数据域进行资产管理,能够支持多模态数据、多领域交叉数据分析应用和实时数据在线分析,目前该产品已在郑州市中心医院成功交付上线。
投资建议:预计公司2024-2026 年归母净利为0.81、1.27、1.86 亿元(考虑公司2023 年受交付影响导致整体业绩不及此前预期,因此后续业绩预测进行相应调整),对应PE 为52、33、23 倍,考虑后续医疗信息化需求有望修复,公司AI 创新与数据开发持续推进,给予“增持”评级。
风险提示:医疗IT 需求修复不及预期;项目推进不及预期;技术创新不及预期。猜你喜欢
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