网站首页 > 精选研报 正文
温馨提示: 本文所述模型仅限学术探讨,"基于开源数据集的理论推演".本站所有指标或视频战法,皆为举例演示或技术复盘,仅做验证学习使用,内容仅供参考,不构成投资建议,请勿用于实盘,否则自负盈亏,风险自担!“历史数据不代表未来收益”“投资有风险,决策需谨慎””
指标交流QQ群:586838595
预告2Q25 盈利同比增长64-95%
公司发布2025 年半年度业绩预告:2025 年二季度,公司实现归母净利润16.73-19.73 亿元,同比+64.44-95.11%;扣非归母净利润15.18-18.18 亿元,同比+76.49-111.38%。上半年实现归母净利润28-31 亿元,同比+98.25-119.49%;扣非归母净利润26.35-29.35 亿元,同比+119.89-144.93%。业绩预告符合我们此前预期。
关注要点
预告净利高增,业绩持续释放。根据公司公告,2025 年上半年公司聚焦主责主业,在确保生产安全的前提下,狠抓生产保交付,提升精益管理水平,生产效率稳步提升;船舶行业整体保持良好发展态势,公司手持订单结构升级优化;报告期内交付的民品船舶价格同比提升,建造成本管控得当,营业毛利同比增加;联营企业的经营业绩持续改善。
重大资产重组获上交所审核通过,中国重工业绩预告超市场预期。7 月5日,公司公告换股吸收合并中国重工获上交所审核通过。中国重工今日也发布2025 年半年度业绩预告:2025 年二季度,公司实现归母净利润9.81-12.81 亿元,同比+147.36-223.02%;扣非归母净利润8.22-11.22 亿元,同比+131.64-216.19%。上半年实现归母净利润15-18 亿元,同比+181.09-237.30%;扣非归母净利润13-16 亿元,同比+192.96-260.57%。业绩预告超市场预期。
新船价格环比企稳,在手订单饱满。据克拉克森,2025 年6 月全球新船价格指数187.11 点,同比-0.06%/环比+0.22%,船价仍处高位且环比修复。
当前公司在手订单饱满,已排至2028-2029 年,我们认为随着公司将持续推进高价船交付,业绩有望持续兑现。
盈利预测与估值
维持2025 年和2026 年盈利预测不变。当前股价对应2025/2026 年18.1倍/14.4 倍市盈率。维持跑赢行业评级和41.00 元目标价,对应22.9 倍2025 年市盈率和18.3 倍2026 年市盈率,较当前股价有26.6%的上行空间。
风险
航运景气度下滑;原材料价格波动;汇率波动风险;贸易摩擦风险;重组失败风险。猜你喜欢
- 2025-07-11 科沃斯(603486):收入业绩高增 被忽视的新消费公司
- 2025-07-11 工业富联(601138):AI业务快速放量 带动净利润超预期
- 2025-07-11 沪电股份(002463):Q2业绩超预期 拟加码黄石基地扩产 看好中长线AI订单承接能力
- 2025-07-11 巨化股份(600160):业绩同比实现大幅增长 制冷剂价值进一步凸显
- 2025-07-11 厦钨新能(688778):主业稳健 新技术领先
- 2025-07-11 九号公司(689009):短交通为基、机器人为翼 成长为智慧生态级玩家
- 2025-07-11 中国重工(601989):业绩预增超预期 船价已现企稳迹象 重组事项提上日程
- 2025-07-11 水星家纺(603365):家纺龙头推陈出新 深化大单品战略助力全品类发展
- 2025-07-11 三美股份(603379):公司上半年归母净利大幅预增147%-172%
- 2025-07-11 双环传动(002472)系列点评十二:发布员工持股计划明确业绩增长目标