龙净环保(600388)：大股东紫金矿业增持彰显信心

公司于2023年11月2 日收到控股股东紫金矿业《关于增持龙净环保股票的告知函》，控股股东紫金矿业全资子公司紫金投资自2023 年 10 月26 日-11 月2 日累计增持149.5 万股，占公司总股本的 0.1383%。目前紫金资本及紫金投资合计持有公司股份占总股本 1.0021%。

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维持“增持”评级。我们维持对公司2023-2025 年的预测净利润分别为13.64、17.98、23.41 亿元，对应EPS 分别为1.26、1.67、2.17 元，维持目标价28.89 元，维持“增持”评级。

控股股东持续增持彰显信心。1）本次增持后，紫金矿业及其全资子公司共持有公司股份1714.2 万股，占公司总股本比例 15.86%；合计控制公司有表决权股份2785.4 万股，占公司总股本比例 25.76%。2）紫金矿业将龙净环保打造为旗下矿山绿能平台的决心坚定，持续增持彰显信心。

绿电和新能源业务按期有序推进。1）风光业务方面，公司目前已完成指标备案的项目约2GW，正在推进建设的项目近1G W。2）储能业务方面：

①龙净蜂巢储能电池PACK与系统集成项目已于2023 年8 月28 日竣工投产，新增储能合同已达12.35 亿元；②上杭县5GWH 磷酸铁锂储能电芯项目厂房已经封顶，即将进入设备安装阶段。3）公司新能源各项业务拓展顺利，将继续依托控股股东的矿山应用场景，大力推动矿山和冶炼风光储清洁能源业务，积极推进绿色微电网等领域的技术研发。

传统环保业务订单充足，基本盘稳固。在煤电新增装机量高增的趋势下，公司2023 年前三季度除尘器业务相关订单增速显著，前三季度新增工程合同79 亿元，期末在手工程合同199 亿元，充沛的在手工程合同为公司业绩的持续稳定增长奠定坚实基础。