网站首页 > 精选研报 正文
温馨提示: 本文所述模型仅限学术探讨,"基于开源数据集的理论推演".本站所有指标或视频战法,皆为举例演示或技术复盘,仅做验证学习使用,内容仅供参考,不构成投资建议,请勿用于实盘,否则自负盈亏,风险自担!“历史数据不代表未来收益”“投资有风险,决策需谨慎””
指标交流QQ群:586838595
核心观点:
事件:HSK7653(考格列汀片,商品名:倍长平)于国内获批上市。
根据国家药监局官网,海思科申报的1 类创新药考格列汀片于近期获批上市,适用于改善成人2 型糖尿病患者的血糖控制。该药物为DPP4抑制剂,为成人2 型糖尿病患者提供了新的治疗选择。
双周口服降糖制剂,依从性更佳。目前临床常用的DPP4 抑制剂日制剂往往存在漏服、多服等问题,导致患者依从性不佳。根据海思科官方公众号“海思精研”发布的信息显示,通过结构创新(在非常规化学位点上引入三氟甲基),HSK7653 拥有了100 小时以上的超长半衰期,从而保证了双周一次的长给药间隔,目前市场上DPP4 抑制剂多为单日制剂,最长的为单周制剂。相较这些已上市的药物,HSK7653 服用次数减少,拥有良好的用药依从性。
III 期临床数据亮眼,安全性有效性俱佳。HSK7653 在中国已开展了2项III 期研究(单药和联用二甲双胍),结果分别在ADA 和EASD 大会上发布。根据两个大会官网信息显示,单药试验共入组475 例患者,平均分配到HSK7653 10mg、25mg 和安慰剂组,第24 周三组HbA1c较基线分别变化-0.96%、-0.92%、-0.33%。联用二甲双胍试验共入组464 例患者,平均分配到HSK7653(两周一次) 10mg、25mg 和利格列汀(每日一次)5mg 组,第24 周三组HbA1c 较基线分别变化-0.96%、-0.99%、-1.07%,HSK7653 非劣效于每日口服的利格列汀。
盈利预测与投资建议。我们看好公司已获验证的创新药研发及商业化能力。预计24-26 年EPS 分别为0.39、0.59、0.91 元/股。通过DCF法得到公司合理价值为39.71 元/股,维持“买入”评级。
风险提示。药品审评风险,控费政策推进风险,研发进展不及预期。猜你喜欢
- 2025-07-16 钧达股份(002865):产品价格偏软下业绩预告符合预期 海外产能布局再下一城
- 2025-07-16 微光股份(002801):电机主业地位稳固 机器人打造增长新引擎
- 2025-07-16 华新水泥(600801):Q2业绩超预期 国内外盈利均改善
- 2025-07-16 东方铁塔(002545):全球钾肥景气高涨 扩建老挝基地续写成长新篇章
- 2025-07-16 中际联合(605305):“订单兑现+规模化控费” 业绩弹性超预期释放
- 2025-07-16 藏格矿业(000408):巨龙显威 铜钾业绩亮眼
- 2025-07-16 水井坊(600779):Q2收入承压 盈利波动加剧
- 2025-07-16 锡业股份(000960):业绩稳定增长 积极回馈股东
- 2025-07-16 内蒙华电(600863):收购资产对价明确 三年业绩承诺保障未来盈利
- 2025-07-16 工业富联(601138):把握AI浪潮 业绩快速增长