科远智慧(002380)：业绩符合预期 DCS拳头产品连中大单

事件：公司发布2024 年三季度业绩报告。1）2024 年Q1~Q3，实现营收11.62亿元，同比+16.16%；实现归母净利润1.59 亿元，同比+75.34%。2）2024Q3，实现营收3.57 亿元，同比+15.99%；实现归母净利润0.48 亿元，同比+2.84%。

NT6000 系统：国产化智控系统“小巨人”，中标并完结多个硬核项目。2020 年，公司率先在国内推出了NT6000V5 智控系统，是国内首个通过国家权威机构认证的国产DCS 系统。在报告期内，公司助力中核集团新华发电玉门“光热+”示范项目10 万千瓦光热储能项目顺利并网发电，并连续中标大唐集团多个项目，奠定了公司在国内能源电力行业自主可控的龙头地位。

科远EmpoworX：技术创新与应用服务能力突出，“科远+AI”是未来战略。1）技术优势：科远智慧凭借该平台，已成功发布智慧电厂、智慧化工、智慧冶金、智慧建材、智慧医药等重点行业解决方案，助力生产制造和企业运营的高质量数智升级。2024 年10 月，科远EmpoworX 再度入选“2024 年工业互联网产业调研100 家企业”榜单，排名提升至第33 名。2）科远+AI：10 月10 日，在第四期“产业数字化技术峰会”，公司副总裁沈德明强调，要将AI 算法能力与数字化业务深入融合，加速AI 场景应用，赋能客户新发展。具体应用包括电厂运行智能辅助系统、AI 赋能燃料管理、"数据分析+智能算法"赋能化工企业等。

投资建议：公司工业自动化产品实力突出、案例丰富、获得国家权威认证，打造自主工业互联平台EmpoworX 助力传统厂商向智能化转型，兼具产品优势与平台化优势，目前国内工业自动化领域政策利好，作为国内工业自动化和信息化的引领者，公司有望率先享受行业红利。我们预计公司2024-2026 年归母净利分别为2.50/3.51/4.67 亿元。维持“买入”评级。