网站首页 > 精选研报 正文
温馨提示: 本文所述模型仅限学术探讨,"基于开源数据集的理论推演".本站所有指标或视频战法,皆为举例演示或技术复盘,仅做验证学习使用,内容仅供参考,不构成投资建议,请勿用于实盘,否则自负盈亏,风险自担!“历史数据不代表未来收益”“投资有风险,决策需谨慎””
指标交流QQ群:586838595
事项:
公司公布2024年三季报,前三季度实现营业收入92.4亿元,同比下降47.6%,归母净利润3.3亿元,同比下降68%。
平安观点:
毛利率同比反弹,未结资源相对充足:由于仅有存量地产项目结转,2024年前三季度公司营业收入92.4亿元,同比下降47.6%,归母净利润3.3亿元,同比下降68%。前三季度公司毛利率16.2%,同比提升0.4个百分点。上半年末公司主力项目深圳天健天骄北庐、深圳天健悦湾府等仍存待结转规模,有望为后续业绩释放形成支撑。
销售阶段承压,融资渠道畅通:2024年10月16日公司完成发行6.5亿元2024年度第三期超短期融资券,期限270日、利率2.33%。根据中指研究院披露,2024年前三季度公司销售金额48.6亿元,较2023年同期(101.3亿元)下降52%。
投资建议:维持原有预测,预计公司2024-2026年EPS分别为0.45元、0.45元、0.45元,当前股价对应PE分别为9.2倍、9.1倍、9.1倍。公司短期深圳前海等重点项目结转有望对业绩形成一定支撑,中期作为深圳建工资源整合平台,城建施工板块在深圳国资委做大特区建工大背景下,仍有望迎来较大发展,维持“推荐”评级。
风险提示:1)若楼市修复不及预期,可能导致公司销售结转规模持续萎缩、减值计提超出预期风险;2)公司建筑业务可能存在资金回收难度大、应收账款规模增加等风险;3)公司城市更新改造项目规划调整和拆迁进度存在复杂性和不可控性,可能导致项目开发计划或棚改进度延后,相关成本增加等风险。猜你喜欢
- 2025-07-27 依依股份(001206):关税影响渐弱 产业地位优势显著
- 2025-07-27 东鹏饮料(605499):业绩符合预期 第二第三曲线高增
- 2025-07-27 西部矿业(601168)2025年中报点评:主要矿产品产量稳中有升 业绩稳健增长
- 2025-07-27 濮耐股份(002225):活性氧化镁需求确定性提升 国内耐材受益钢铁行业“反内卷”
- 2025-07-27 三人行(605168):战略合作英伟达中国区总代科通技术 协同探索布局智算中心
- 2025-07-27 福然德(605050):车用金属板材专家 进军机器人
- 2025-07-27 西部矿业(601168):玉龙驱动利润增长 三期打开未来增长空间
- 2025-07-27 东山精密(002384):PCB扩产提速 投入高端升级
- 2025-07-27 高能环境(603588):利润快速增长 期待资源化业绩加速释放
- 2025-07-27 妙可蓝多(600882):C端向新 B端向广 奶酪龙头破茧蜕变