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事件:
成都银行发布24 年业绩快报。2024 年,企业实现营收约230 亿元,YoY+5.88%,归母净利润129 亿元,YoY+10.21%;不良率0.66%,不良拨备覆盖率479.3%。
点评摘要:
归母净利润连续双位数高增彰显经营韧性,营收增速回升释放复苏动能。
2024 年,成都银行总营收约230 亿元,YOY+5.88%。2024 归母净利润为129 亿元,连续四年同比增速保持双位数增长(YOY+10.21%),盈利能力穿越周期展现强大韧性。
不良水平稳居行业标杆,风险抵补能力维持高位。截至2024 年末,成都银行不良贷款率保持0.66%的历史低位,连续两季度持平且同比进一步压降0.02 个百分点,延续A 股上市银行最低不良贷款比例领跑者身份,资产质量稳定性凸显;不良拨备覆盖率为479.3%,虽较上季末微降18.1pct,但依旧位于上市银行头部,为盈利释放与业务拓展构筑坚实安全边际。
盈利预测与估值:
成都银行2024 企业营收持续积极势头,资产质量稳健。我们预测企业2024-2026 年归母净利润同比增长为10.20%、9.65%、5.04%,对应现价BPS:18.35、21.69、24.70 元。使用股息贴现模型测算目标价为18.89 元,对应24 年1.03x PB,现价空间12%,调整为“增持”评级。
风险提示:宏观经济震荡,不良资产大幅暴露,息差压力大,业绩快报仅为初步测算,具体以公司24 年年报为准。猜你喜欢
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