迅安科技(834950)：个人防护装备龙头拓展海外 2024年扣非净利润+7.46%

2024 年业绩快报：营收2.23 亿元，归母净利润5927.01 万元公司发布2024 年业绩快报，实现营业收入2.23 亿元，同比增长5.63%；归母净利润5927.01 万元，同比增长6.02%；扣非归母净利润5353.12 万元，同比增长7.46%。根据业绩快报我们小幅下调2024-2026 年盈利预测，预计2024-2026 年归母净利润分别为0.59/0.68/0.79（原0.61/0.74/0.86）亿元，对应EPS 为0.97/1.11/1.30 元/股，对应当前股价PE 分别为24.6/21.3/18.3 倍，看好公司募投项目达产带来的业绩贡献，维持“增持”评级。

不断挖掘电动送风过滤式呼吸器潜在需求，募投项目8 月31 日有望达可使用2024 年，公司凭借多年自主创新开发能力、产品质量优势以及逐步拓宽的产品应用场景，在国内外获得了广泛的客户基础。公司业绩增长既有紧密合作客户增加采购的新品订单，也有新开发的线上线下客户等。电动送风过滤式呼吸器方面，公司继续深化与重点客户的合作，深入挖掘现有和潜在客户的需求，持续开发新产品，满足客户多样化需求。公司产能利用率比较饱和，募投项目“年产 120 万只电焊防护面罩及 8 万套电动送风过滤式呼吸器建设项目”、“研发中心项目”预计2025 年8 月31 日达到可使用状态，未来产能释放有望带来业绩增长。

拥有国内外有效专利 89 项，投资泰国境外子公司，拓展海外市场随着全球制造业的发展，个人防护装备产品前景广阔。公司产品技术保持领先水平，是一些国际龙头厂商的 ODM 合作伙伴，具备较高的市场竞争地位。截至2024 年11 月公告，公司合计拥有国内外有效专利 89 项，其中发明专利 19 项，实用新型专利 37 项，外观专利 33 项。公司坚持技术创新、产品创新和工艺创新，并推动创新成果转化为盈利能力，从而提高企业的核心竞争能力。2024 年10 月，公司拟与常州迅赛贸易有限公司合资在境外新建公司常州迅安科技（泰国）有限公司，总投资额 415 万美元，其中迅安科技投资金额为 411 万美元，占股 99%；2025 年1 月，公司收到境外子公司注册完成的证书。