卓易信息(688258)：发布AI+IDE平台EAZYDEVELOP 激励落地放量可期

　　成长前景值得期待，维持“买入”评级

我们看好公司AI+IDE 商业化前景，维持2025 并上调原有2026-2027 盈利预测，预计2025-2027 年归母净利润为0.88、1.58、2.97（2026-2027 原值为1.14、1.44）亿元，EPS 为0.73、1.30、2.45（2026-2027 原值为0.94、1.19）元/股，当前股价对应PE 为65.6、36.8、19.6 倍，在固件业务和IDE 业务共同驱动下，公司成长前景值得期待，维持“买入”评级。

    　　事件：公司发布AI+IDE 平台EazyDevelop

6 月9 日公司发布公测版EazyDevelop。EazyDevelop 是一款以AI 大模型和多智能体（Multi-Agent）技术为核心驱动的集成开发平台，旨在实现软件开发全流程自动化。从需求分析、架构设计、代码生成，到测试部署、运维监控，EazyDevelop将极大地简化并提升软件开发流程的效率与智能化程度。

    　　股权激励授予落地，高业绩目标彰显长期发展信心6 月4 日，公司公告以25 元/股向40 名对象授予370 万股股票，占总股本3.05%。

公司设置股权激励业绩目标积极，彰显长期发展信心。目标A 为2025 年-2027年，IDE 业务营业收入分别不低于1.45/2.8/5 亿元，或IDE 业务考核利润分别不低于0.65/1.4/3 亿元，且IDE 业务付费用户数累计数分别不低于2.5/15/25 万人。

    　　AI 编程前景广阔，公司稀缺性凸显

6 月6 日，AI 编程工具Cursor 的母公司Anysphere 宣布以99 亿美元估值完成9亿美元新一轮融资，并成为历史上最快达到5 亿美元ARR 的公司，客户包括英伟达、Uber、Adobe 等。我们认为资本认可凸显AI 编程商业化前景。公司已发布新一代低代码IDE 产品SnapDevelop 及AI+IDE 平台EazyDevelop，为国内AI编程领域稀缺厂商，我们看好公司在AI+IDE 领域深厚技术积淀，业绩放量值得期待。

    　　风险提示：市场拓展不及预期；公司研发不及预期；市场竞争加剧风险。