网站首页 > 精选研报 正文
温馨提示: 本文所述模型仅限学术探讨,"基于开源数据集的理论推演".本站所有指标或视频战法,皆为举例演示或技术复盘,仅做验证学习使用,内容仅供参考,不构成投资建议,请勿用于实盘,否则自负盈亏,风险自担!“历史数据不代表未来收益”“投资有风险,决策需谨慎””
指标交流QQ群:586838595
本报告导读:
公司25H1 业绩同比高增,受益于旗舰芯片持续放量,AIoT 各产品线迎来全面增长。
投资要点:
维持“增持”评 级,上调目标价至182.91 元。公司是国内AIoT 芯片领先企业之一,持续拓宽产品格局,考虑到Q2 业绩高增,上调其25/26/27 年EPS 为2.73/3.67/4.72 元(原值为2.12/2.80/3.70 元)。考虑到数字SoC 中可比公司2025 年平均估值为49 倍PE,公司是国内为数不多进军8nm 的玩家,给予一定估值溢价,给予其2025 年67 倍PE,上调目标价至182.91 元。
公司25H1 业绩同比高增,受益于旗舰芯片持续放量,AIoT 各产品线迎来全面增长。公司2025H1 实现营业收入20.45 亿元,同比+64%;实现归母净利润5.2-5.4 亿元,同比+185-+195%;实现扣非归母净利润5.05-5.25 亿元,同比+186-+197%,整体实现突破性增长。
AIoT 芯片平台化布局,RK3576、RK3588 等料号导入,新产品持续增长。AIoT 市场持续增长,AI 技术渗透及应用场景拓展带动行业发展。公司旗舰产品与次新品在汽车、工业控制、机器视觉及机器人等领域表现突出,推动各产品线高速增长。1)RK3588 是公司旗舰多场景应用SoC,24 年增长明显,预计今年维持高速增长;2)RK3576 是24 年推出的中高端AIoT 处理器,在多个客户和项目采用。
催化剂:Q3 行业性需求拉货较大;AIoT 各产品线渗透率加速。
风险提示:下游复苏不及预期;行业竞争格局恶化。- 上一篇: “三高”变“三低”,中签率创新低
- 下一篇: 超半数装修建材股实现增长 东宏股份以12.84元/股收盘
猜你喜欢
- 2025-07-10 芯动联科(688582):MEMS芯片龙头 应用场景多点开花
- 2025-07-10 中国船舶(600150):业绩预增超预期 船价已现企稳迹象重视左侧布局机会
- 2025-07-10 中国中免(601888):离境退税和市内店纷纷落地 2Q25销售有望筑底回暖
- 2025-07-10 新城控股(601155):商业收入增长稳健 偿债进展顺利
- 2025-07-10 圆通速递(600233):邮政局号召“反内卷” 公司盈利有望改善
- 2025-07-10 乐鑫科技(688018):AIOT长尾市场高速增长 规模效益显著利润增厚
- 2025-07-10 无锡振华(605319):冲压客户结构质变电镀半导体双轮驱动
- 2025-07-10 杰克股份(603337):全球工业缝纫机龙头 引领产业智能化、无人化趋势
- 2025-07-10 巨化股份(600160):制冷剂高景气延续 Q2业绩高增长
- 2025-07-10 隆达股份(688231):海外布局迈入收获期 两机及维修需求广阔