中科美菱(920992)北交所信息更新：重点布局全自动超低温存储设备 2025Q1-3归母净利润同比增长8%

公司2025Q1-3 实现营业收入2.24 亿元，归母净利润1,275.61 万元中科美菱发布2025 年三季报，前三季度公司实现营业收入2.24 亿元，同比增长4.75%，实现归母净利润1,275.61 万元，同比增长8.19%。我们维持2025-2027年盈利预测，预计2025-2027 年归母净利润分别为24/31/41 百万元，EPS 分别为0.25/0.32/0.42 元，当前股价对应P/E 分别为89.5/68.9/52.5 倍，我们看好公司战略产品技术壁垒，所处的生物医疗设备行业市场前景广阔，维持“增持”评级。

持续深化用户场景样本生态链条，重点布局全自动超低温存储设备公司持续深化用户场景样本生态链条，聚焦用户场景需求，加快推进单体自动化重点项目，重点布局全自动超低温存储设备与生物样本库解决方案，通过技术创新实现样本库自动化升级与生物样本精准管理，显著提升样本存储质量与工作效率，为精准医疗提供高标准技术支持；加速推进风冷式超低温制冷技术的医疗冷链产业化应用，持续拓展无感化霜产品矩阵；推进生物样本库智能管理系统的自主研发进度，强化国家级生物安全基础设施领域的技术领先优势。

公司坚持国内渠道纵深突破，海外市场布局加速国内渠道纵深突破。持续深化生命科学领域渠道建设，通过“细分市场+场景化”策略，精准挖掘用户需求，优化渠道布局，提升产品竞争力，进一步扩大用户覆盖率。通过设立高校奖学金，进一步深化校企合作，在助力科研和基础医学领域高质量人才培养的同时，提高公司产品在科研场景知名度。海外市场布局加速。

继续从质与量两个维度夯实渠道基础，构建更加全面的渠道分销网络。聚焦新兴市场突破，依托国际展会、实地走访等多元化推广方式，实现超低温设备核心产品和战略新品的市场协同，加快海外市场开拓步伐；同时，加强本地化布局，提升市场响应能力，实现产品交付时效到售后服务体验全面升级，着力构建“产品-推广-交付-售后”全链条竞争力，形成以客户黏性为基础、合作共赢为纽带的全球化渠道体系。