网站首页 > 精选研报 正文
温馨提示: 本文所述模型仅限学术探讨,"基于开源数据集的理论推演".本站所有指标或视频战法,皆为举例演示或技术复盘,仅做验证学习使用,内容仅供参考,不构成投资建议,请勿用于实盘,否则自负盈亏,风险自担!“历史数据不代表未来收益”“投资有风险,决策需谨慎””
指标交流QQ群:586838595
营收增速稳中有升。根据公司2024 年业绩快报,宁波银行全年营收同比增长8.2%,归母净利润同比增长6.2%,其中Q4 单季度营收同比增长了10.7%,Q4单季度归母净利润同比增速3.8%。
资产质量整体稳定。快报显示24Q4 宁波银行不良率为0.76%,连续8 个季度持平,资产质量优异。24Q4 拨备覆盖率389.25%,相比Q3 的404.80%,下降了15.6 个百分点。
扩表动能延续。24Q4 末资产规模同比增长15.3%,较24Q3 末同比增速提升0.4pct;负债规模同比增长15.2%,较24Q3 末同比增速提升0.2pct。截至24Q4末,宁波银行贷款总额增长较23 年末17.83%,存款总额较23 年末增长17.24%。
核心一级资本充足率提升。24Q4 末宁波银行核心一级资本充足率为9.84%,同比提升0.2pct,较24Q3 末提升0.41pct。
投资建议:我们预测2024-2026 年EPS 为3.99、4.43、4.96 元,归母净利润增速为6.23%、10.75%、11.62%。我们根据DDM 模型得到合理价值为25.85 元;根据可比估值法给予公司2024E PB 估值为0.90 倍(可比公司为0.68倍),对应合理价值为28.39 元。因此给予合理价值区间为25.85-28.39 元(对应2024 年PE 为6.47-7.11 倍,同业公司对应PE 为5.08 倍),维持“优于大市”评级。
风险提示:经济复苏不及预期;企业盈利大幅度下降。猜你喜欢
- 2025-07-11 科沃斯(603486):收入业绩高增 被忽视的新消费公司
- 2025-07-11 工业富联(601138):AI业务快速放量 带动净利润超预期
- 2025-07-11 沪电股份(002463):Q2业绩超预期 拟加码黄石基地扩产 看好中长线AI订单承接能力
- 2025-07-11 巨化股份(600160):业绩同比实现大幅增长 制冷剂价值进一步凸显
- 2025-07-11 厦钨新能(688778):主业稳健 新技术领先
- 2025-07-11 九号公司(689009):短交通为基、机器人为翼 成长为智慧生态级玩家
- 2025-07-11 中国重工(601989):业绩预增超预期 船价已现企稳迹象 重组事项提上日程
- 2025-07-11 水星家纺(603365):家纺龙头推陈出新 深化大单品战略助力全品类发展
- 2025-07-11 三美股份(603379):公司上半年归母净利大幅预增147%-172%
- 2025-07-11 双环传动(002472)系列点评十二:发布员工持股计划明确业绩增长目标